Az akaratról álmodozva, a paraszti és harcos Pugacsov hosszú vándorlás után Yaikhoz érkezik, és a kozák őrével folytatott beszélgetés során megtudja, hogy a parasztok új királyra - a parasztra - várnak. A meggyilkolt III. Péter ilyen királynak tűnik - szabadon engedné az embereknek. Ez az ötlet megragadja Pugacsovot.

A kalmikokhoz érkezik, és sürgeti őket, hogy hagyják el a hadsereget, meneküljenek az orosz eskütől. Ataman Kirpichnikov megtudja erről és csatlakozik a lázadáshoz. Lázadás jön ki a kozák csapatokban. Oboljajev, Karavajev és Zarubin vezérkarokkal együtt Pugacsov úgy dönt, hogy Moszkvába költözik.

Hamarosan az Urál elmenekült elítélt Khlopush csatlakozik hozzá, álmodozva, hogy meglátja a paraszt királyt. Azt követeli, hogy engedje el Pugacsovba, látva benne az ideál megtestesülését. Khlopusha felajánlja az Ufa elfogását - ez lehetővé teszi a pugacheviták számára, hogy megszerezzék saját tüzérségüket.

Ataman Zarubin egyre több csapatokat csábít Pugacsov oldalára - harc nélkül átadják magukat. De a Pugachev táborában lezajlott első vereségek után a viták megkezdődnek. Az egyik lázadó - Túró - rábeszél, hogy Pugacsovot átadja a kormány csapatainak. Kryamin áruló támogatja. A hadsereg pánikba kezd, és Pugacsovkal együtt az egész hadsereg elpusztul.

A vers nem utolsó karaktere az orosz vágy, a sztyeppe táj, a síró fák, a végtelen homok, sós mocsarak, versek, vitorlák ... Semmi, amit a magányok tehetnek Oroszországgal kapcsolatban. Khlopush meghal, Pugacsov meghal, - "a lélek alá esik, valamint a teher".