A Pingarea-sziget az ismeretlen óceánban található, Rinkitinkia királyságától északra, Oz országától elválasztva a gonosz sivatagtól és a törpék királyának tulajdonától. Kittikut király uralja a Pingarea-t, és alanyai elsősorban gyöngyök kinyerésével foglalkoznak, amelyeket azután Rinkitinkia-ba, Gilged városába hoznak, ahol Rinkitinka királynak vásárolják. Az élet a Pingarea-ban békésen megy, bár egy időben a Regos és Koregos szigeteitől származó rablók megpróbálták elfogni, de miután megvetést kaptak, visszafordultak, és viharba kerülve egybe fulladtak.
Miután Kitticut megmutatja fiának, Inge hercegnek három gyöngyét, és elmondja azok varázslatos tulajdonságait. A kék hatalmas erőt ad a tulajdonosának, a rózsaszín védi az összes veszélyt, a fehérek pedig beszélhetnek és bölcs tanácsokat adnak. Kittikut szerint ezek a gyöngyök segítették megvédeni a szigetet a rablóktól, és most Ingu herceget teszi a varázslatos talizmánok őrzőjévé, és gyorsjelentést tesz a palotában, ahol azok találhatók.
Egy hajó érkezik Pingarea-ba, rajta vidám kövér ember, Rinkitink király. Régóta meg akarta nézni a szigetet, ahol ilyen gyönyörű gyöngyöket bányásztak, de az udvarlók nem akarták elengedni a gazdájukat, és most, megragadva egy kényelmes pillanatot, titokban vitorlázott. Egy meglehetősen morcos kecske Bilbil érkezik vele, amelyen Rinkitink általában körbejár, amikor elhagyja a palotát.
Rinkitinka meleg fogadtatást kapott, és nem sietett elmenni Pingarea-ból. Az idillét azonban zavarja a Regosból és Koregosból származó hajók megjelenése. Ezúttal a támadóknak sikerül meglepő módon elkapni a királyi családot. Miután elpusztították a palotát és elrabolták a szigetet, visszavitorláltak, hajóikat a többi oldalra helyezve, és a sziget lakosait fogságba vitték. A király és a királynő megosztja alanyai sorsát.
Ingenek sikerül elmenekülnie a fegyveres rablók elől. Hamar kiderül, hogy Rinkitinka és Bilbil szerencsések voltak, hogy elkerüljék a fogságot. Miután értékes gyöngyöket talált a palota romjaiban, de nem mesélte róluk társaikat, Inga Rinkitink és Bilbil mellett vitorlázik Regos és Koregos szigetekre, hogy megpróbálja megmenteni a szerencsétlenket a fogságból.
Amikor Inga és barátai Regosra szállnak, ura, a kegyetlen Gos király hadsereget küld ellenük, ám a gyöngyök elvégzik a munkájukat, és Gos és kegyesei rettegésben menekülnek Koregosba, ahol felesége Kor királynő uralja.
Úgy tűnik, hogy minden rendben van. De itt Rinkitink hibázik. Még azt sem tudja, hogy Inga a három gyöngy közül kettőt cipőben tárolja. Dühös a macskára, ami megakadályozta, hogy aludjon a miaujával, Rinkitink egy cipővel elindítja a herceget. Reggel megragadva egy cipőt, Inga kereséshez rohan, de a földre zuhant. Miközben Inga az első cipőt kereste, a szobalány a másodikt a kukába dobta. És nem találja őt. Ingának csak egy fehér gyöngyje van, amely azt tanácsolja neki, hogy légy türelmes, legyen kitartó és várjon, de ezek a bölcs szavak nem vigasztalják a fiút.
Eközben a ravasz Kor megjelenik Regoson, hogy megértse, mi az. Rájött, hogy Inga nem olyan erős, mint férje Gosnak, úgy elfogja mind a fiatal herceget, mind a kövér férfit, Rinkitinka-t. A Koregos-i palotájába viszi őket, és szolgavá teszi őket.
A cipő, mint kiderült, nyom nélkül nem tűnt el. Csak Nikoikob szénbányász találta meg őket, elhaladva, és vitték az erdő kunyhójába, ahol a lányát, Zellát adta. Hamarosan Zella egy vödör mézzel megy Koregosba, hogy eladja a királynőnek. A lány időben megérkezik a palotába. Dühösen a Pingarei-ban fogva tartott nőknél, a királynő elítéli őket, hogy botlik, és Inga-t küld egy szempillához. Őszinte lelkesen megy teljesíteni a parancsot, és találkozik Zellával. Látva gyöngyszemű cipőjét, felhívja a nőt cserére, ígérete szerint szülei gazdag lesz cserébe.
A csalódott tény miatt, hogy nem hordják az ostorot, és nem tudnak elkezdeni pörögni, Kor megy Inga keresésére. Látva, hogy egy lánynál cipőt cserél, dühösen megragad egy ostorral, de nem érinti a fiút. A királynő tőrrel üti meg, és ismét hiába. Mikor rájött, hogy a Gos-t annyira riasztó hatalom visszatért ellenfeléhez, a királynő pánikba menekült a palotából.
Gos és férje, Gos azonban Koregoszt nem üres kézzel hagyják el. Magukkal vitték Inga szüleit, beszálltak a hajóra, és miután a törpék királyának tulajdonába vitorláztak, sürgette õt, hogy óvatosan rejtsék el a foglyokat.
Regos és Koregos urainak lépéseit követve Inga és Rinkitink a törpék alvilágában is megtalálják magukat. Inga most már elmondja társának a gyöngyökről, és Rinkitink arra kéri a fiút, hogy adjon neki rózsaszínot, hogy segítsen neki megvédeni magát a bajoktól, ha ők és Inga a barlangokban vesznek részt.
A törpék királya természetesen nem fogja elkapni őket foglyul ejtetteket, és sokféleképpen megpróbálja megcsapni az idegeneket, ám szomorúságára és meglepetésére újból és újra kudarcot vall. Inganak azonban még mindig nem sikerül kiderítenie, hol szülei eltűnnek. Dorothy megtudja, mi történt Pingarea-ban, és arra kéri Ozmát, hogy engedje el segíteni. Nincs neki semmi ellene, és Dorothy, magával véve a Smaragd Város varázslóját, aki megtanulta jól megvarázsolni, megjelenik a törpék királyán. Még mindig nem engedi szabadon Inga szüleit, de Dorothy, tudván, hogyan kell beszivárogni a gonosz uralkodóhoz, megmutatja neki egy kosár csirketojást. Ez megfélemlíti a királyt, és elbocsátja foglyait.
A varázsló eközben rájön, hogy Bilbil kecske nem más, mint Bobo herceg Bobolandia országából, amelyet egy gonosz varázsló állattá változtatott. Amikor visszatér a Smaragd városba, eloszlatja a gonosz varázslatokat, és a morcos kecske eltűnik, és egy jóképű fiatalember jelent meg a helyén.
Pingarei király és királynő szabadon bocsátásának tiszteletére Ozma ünnepet szervez a hegyen, majd Inga, szülei, valamint Rinkitink és Bobo elmennek Pingarea-ba. Mialatt Ozmába látogattak, Nicobob szénbányász vezette a sziget helyreállítását, és most Pingarea szebb lett, mint korábban. A királyi család örömmel ünnepli a háborút a restaurált palotában, és a szigeten az élet ismét áramlik, mint korábban.
Egy szép napon a hajók ismét megjelennek a láthatáron. Fél, hogy ezek új betolakodók, gyorsan eloszlik. Rinkitinka azonban még mindig nem boldog. Kiderül, hogy alanyai, Gilgodts nagyon unatkoztak mesterük nélkül, és expedíciót szereltek fel neki. Rinkitink beleegyezik abba, hogy visszatér, de azzal a feltétellel, hogy további három napot hagyják szórakozni a szigeten. A szórakozás sikeres, majd a kövér király és barátja, Bobo herceg vitorláztak Pingarei-ból.